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火箭点火，别让自己变成灰烬：杠杆炒股的生存法则
在股市里，杠杆像一把火箭的助推器：点燃时你冲得更快，熄灭时你会烧焦自己。别把它当成中彩票的工具，而是作为资金管理的一部分，必须有清晰的规则和边界。下面用简单的语言把它落地。
一、资金管理规划。先定总资金、单笔风险与总回撤的底线。常用做法是把单笔风险设在账户资金的1-2%，遇到连续亏损就降杠杆，趋势转好再逐步上调。把目标收益、最大损失写成规则，而别让情绪来决定。理论基础来自Markowitz的投资组合（1952）与凯利公式（Kelly, 1956），核心是把不确定性分配成可控的概率区间。
二、风险分级与工具。把市场分成A、B、C三档：A为趋势明确、波动较小，允许有限杠杆；B为震荡期，降低杠杆或零杠杆；C为高波动/事件日，拒绝杠杆。配套止损、分仓、对冲工具，确保一两笔错误不会摧毁全局。
三、短线交易与市场研判。短线要有节奏感：限定持仓期限、设置止损止盈、坚持每日回顾。市场形势要看主趋势、行业轮动与资金面变化，简单指标如成交量与RSI辅助判断，避免盲目追涨杀跌。注意别把杠杆当成利润源泉，更多时候它是放大你情绪的镜子。
四、把知识变成日常。用交易计划表、资金曲线和情景分析来监控风险。结论：杠杆不是万能，纪律和资金管理才是底板。若能把凯利原则与风险分级落地，长期胜算会更大。
引用文献：Markowitz (1952); Sharpe (1964); Kelly (1956) 提供的理念作为理解框架。
互动问题（请回答或投票）：你认为可接受的日回撤上限是多少？你更愿在牛市加杠杆还是在震荡时降杠杆？你愿意尝试凯利分配法来调整仓位吗？你最看重哪些工具来辅助决策？
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